晋华卷烟厂的形成
20世纪20年代末，英美烟草公司生产的卷烟在山西大量销售，使得传统的山西旱烟制造业日渐萎缩，而新兴卷烟企业的规模不大，产量有限，无法与之抗衡。在此情况下，山西省财政厅乃倡议当时的华北纸烟公司、德记烟草公司、福民烟公司三家企业合并经营。1930年，新公司成立，定名为“晋记烟公司”。不久，中原大战爆发，华北、德记观望时局，不愿将其原有之机器原料移交，仅华北改名晋记烟公司分厂，仍在榆次自行经营。1932年阎锡山重掌山西政权后，他见纸烟利大，决定恢复晋记业务，华北、福民、财政厅三家各作股金三分之一，仍为公私合营企业。1932年10月，阎锡山任命时任省禁烟考核处处长的王尊光兼任晋华公司经理。王兼任经理后，对烟厂厂长陈启祥任用亲信故旧，在采购原料时种种作弊牟私利的行为进行了抵制。陈启祥被迫辞职后，王尊光于1933年4月即把厂与分公司合而为一，改名为“晋华卷烟厂”。之后，为不受私资牵扯，又将华北、福民的股金20万元全部退还。此时，德记在外烟的竞争下，销路已狭，亏赔不少，要求晋华卷烟厂接办，也按德记要求的15万元，全部接收过来。这样，晋华卷烟厂成了完全公营的一个企业。
晋华卷烟厂的发展
在当时，晋华卷烟厂面对的主要竞争对手是英美烟公司。因其经济力量雄厚，加上烟的质量较高以及人们多年的吸食习惯，占有很大的优势。对此，晋华卷烟厂趁当时阎锡山提倡服用国货、土货，抵制洋货，山西各界大倡服用土货之机，一方面整顿内部，努力提高烟质，压低成本，一方面用行政手段推销省烟，限制外烟。首先是晋华卷烟厂以15万元向山西省烟酒事务局把纸烟牌照税包到。照税章规定，销售纸烟商贩，每年四季交税换领牌照，无照者不得卖烟。晋华厂包到牌照税后，又通知各县监销药饼（戒烟药饼）委员兼办按期发照事务，并责成委员严查，无照销外烟者送县重罚。因此，领照者日少，省烟畅销，外烟减销。其次是针对英美烟公司胁迫国民政府对晋华卷烟厂的刁难，晋华卷烟厂采取了相应的对策。如国民政府有关部门规定的“在河南许昌、山东潍县买的烟叶，天津、上海印的装潢，火车不予起运。晋华便在许昌火车站60里以外，雇大车分批从小车站运输。对于“财政部不批准，不能购买卷烟纸”的规定，晋华厂则由自己出资15万元，由西北实业公司成立西北造纸厂，从日本请来一个技士，暗制卷烟纸成功，并制造了大批道林纸，交西北印刷厂，尽先印制纸烟装潢。这样不仅解决了卷烟纸的问题，而且省了许多向津沪印装潢的费用，如此等等。从长远计，晋华厂还在本省选定太谷、孝义、汾阳、文水、曲沃、临汾、襄陵等7县，试种烟叶，为此，还从河南请来一些传授种烟和土法烘烤烟叶的人，并对种烟叶的农民给予优惠。
到1935年9月，晋华卷烟厂生产的卷烟，分高、中、低三个档次，其牌号有正太、模范、汽车、洗心、大子、云岗、禹门、五台山、大丰包、国术、雁门关、三晋、白鹤、太行山等14种之多。由于产品质量好，价格也低廉，加上服用土货运动的开展，人们吸本省烟已成习惯，因此，销路很广，本省每月销售2000余箱，外省可销售七八百箱。绥远、宁夏销路甚广，青海、陕西、甘肃也逐渐推广。晋华卷烟厂未办之前，英美烟公司每月在山西要销售3000余箱。后经与英国公使馆的一个参赞谈判，晋华卷烟厂同意英美烟公司只能销售600箱，并且只限在同蒲路沿线县份销售。在其他县份英美烟公司的卷烟微乎其微。晋华卷烟厂为抵制洋烟，保护山西省卷烟做出了重要贡献。